FinTech(科技金融)這一熱詞席卷了金融行業。FinTech是Finacial Technology(即科技金融)的縮寫，指金融和信息技術的融合型產業。科技類初創企業及金融行業新進入者利用各類科技手段對傳統行業所提供的產品及服務進行革新，因此可以認為FinTech是從外巷內升級金融服務行業。

　　有業內人士認為，互金行業將在科技的引領下，進行深度的變革，而隨著科技與金融的進一步融合，將會對人類未來的生活方式產生深遠的影響。

　　為深度解讀FinTech行業發展現狀及趨勢，36氪研究院近日發布了《金融科技(FinTech)行業研究報告》(以下簡稱“報告”)。報告全文可登陸36氪網站下載。

　　FinTech2.0：互聯網金融的升級版

　　和“互聯網金融”相比，FinTech是范圍更大的概念。互聯網金融主要指互聯網/移動互聯網技術對傳統金融服務的改變，比如網上券商開戶、網上銀行系統等是最直接和最恰當的例子。而FinTech應用的技術則不僅僅是互聯網/移動互聯網，大數據、智能數據分析、人工智能、區塊鏈的前沿技術均是FinTech的應用基礎。

　　36氪研究院依據基礎技術與金融的融合變遷來劃分FinTech的發展階段，可以清晰地看出FinTech的概念與應用范圍。研究院認為，互聯網金融是科技與金融相互融合的出示階段及形態，即FinTech1.0階段，其主要技術為互聯網、移動互聯網及大數據。目前Fintech已經完成了從1.0階段至2.0階段的過渡，智能數據分析、人工智能、區塊鏈是其主要技術。

　　FinTech領域亞洲投資金額獨大，總投資金額達26億美金

　　據統計，2016年Q1，亞洲FinTech領域投資達26億美金，占全球總投資額45%;全球25比最大投資，亞洲FinTech公司所獲投資金額最大，占總數64%。

　　據36氪研究院分析，亞洲領域內的FinTech公司開始尋求本土外的機會，需求全球化擴張。但由于本土金融監管，部分FinTech企業的業務可能無法復制到其他地域。因此，可以提供跨境產品或商業模式可復制的FinTech企業將更具吸引力。

　　在FinTech細分領域中，借貸和支付近年來發展穩步，所獲投資金額最多，借貸占比高達46%。各個細分領域中，借貸、儲蓄及投資、保險的目標用戶均為個人及中小企業。可見，更大的個人及中小企業用戶需求亟待釋放和滿足。

　　智能投顧：行業剛剛起步，市場環境欠成熟

　　目前，我國投資顧問行業存在著以下痛點：一是現有專業人工投顧注量不足，不少散戶仍在服務范圍外;二是機構和高凈值個人投資者是券商重點如無對象，海量股民仍未得到充分服務。

　　作為人工投顧的替代品，智能投顧是指在投資管理服務中用軟件來代替人工投資顧問來完成以上多項核心功能：客戶檔案創建、資產配置、投資組合選擇、交易執行、投資組合重設、投資損失避稅和投資組合分析。它能改變傳統的理財顧問的銷售模式，利用互聯網和大數據，對用戶偏好、市場、產品等進行數字化分析，系統為客戶推薦多元化的風險分散投資組合。

　　目前，宣稱具有或正在研發“智能投顧”功能的互聯網理財平臺已經超過20家，例如京東金融、一心、積木盒子等，但智能化程度參差不齊，和美國同類企業相比仍有差距。其中，部分互聯網金融企業以“智能投顧”為噱頭，并非真正的金融科技公司。而大部分致力于“智能投顧”的創業企業主要采用模仿Wealthfront產品模式的方式，基本實現只能算法模型的搭建，使用數字化手段提供投資咨詢服務。

　　36氪研究院認為，智能投顧剛剛起步，國內市場尚不具備大規模推廣的成熟環境，其主要制約因素有二。

　　第一，技術基礎弱。國內公司大多在技術開發及量化投資經驗上相對薄弱，在算法模型方面和美國存在一定差距，不少公司是在整個投資鏈條的局部環節上使用算法實現。但在投資模型方面，更多仍處于“黑匣子”狀態，是否真正運用現金算法不得而知。

　　第二，市場對量化的認可度不高，受眾群體更偏好主觀投資。智能投顧的投資方式雖然風險確定，但收益相對主觀投資而言并沒有那么大，且周期長。而國內投資者的風險管理意識尚未成熟，相對傾向跟風、炒主題和高收益。隨著金融市場的風險管理意識逐漸提高，智能投顧的發展方向會更加明晰。