近日，CDN行業(yè)“一石”激起千層浪。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)最新報(bào)道，以中國聯(lián)通和中國移動為代表的運(yùn)營商已于去年底先后出手禁止IDC的低價(jià)銷售，并規(guī)定明確了各類寬帶的售價(jià)。

　　由于帶寬是CDN行業(yè)的剛性成本，運(yùn)營商這一肅清價(jià)格亂象、規(guī)范行業(yè)有序運(yùn)行的舉動，不經(jīng)意間戳中了CDN價(jià)格戰(zhàn)的癥結(jié)，將CDN行業(yè)推至歷史重要關(guān)口。

　　眾所周知，近幾年殘酷的價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)使得CDN行業(yè)深陷負(fù)毛利的困境。隨著近期金山云登陸納斯達(dá)克上市，招股書披露，2019年金山云營收增速創(chuàng)新高的同時(shí)虧損也創(chuàng)造了11.11億元的新高，而CDN在其公有云營收的比重超過六成。

　　隨著資本市場受新冠疫情變得日趨理性謹(jǐn)慎，這種依靠燒錢買CDN營收做大收入基數(shù)的模式，正走向歷史盡頭。在運(yùn)營商漲價(jià)、成本售價(jià)嚴(yán)重倒掛的背景下，全行業(yè)漲價(jià)或已箭在弦上。

　　運(yùn)營商漲價(jià)或帶來CDN市場巨變

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2019年底，中國聯(lián)通和中國移動先后發(fā)文明確禁止IDC的低價(jià)銷售，并且對各類寬帶銷售價(jià)格作出規(guī)定。比如聯(lián)通規(guī)定靜態(tài)接入寬帶銷售單價(jià)不低于10萬/G/年。

　　由于CDN成本剛性，服務(wù)器及帶寬成本占總成本比例又超過九成，原材料的漲價(jià)勢必對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生影響，倒逼廠商們做出選擇。

　　上述報(bào)道中提到，已經(jīng)有云廠商人士透露，運(yùn)營商的寬帶資源漲價(jià)，將成為CDN行業(yè)一個(gè)重要變數(shù)。一方面是，整個(gè)產(chǎn)業(yè)可能會跟著一起漲價(jià)，另外一方面，如果行業(yè)都不漲價(jià)，那廠商就要自己承擔(dān)增加的成本，這時(shí)候資金不充足的話肯定撐不住，“如果因此讓市場玩家變少，那未來行業(yè)漲價(jià)也是必然”。

　　中國信息通信研究院云計(jì)算和大數(shù)據(jù)所長何寶宏近日也在社交媒體上針對運(yùn)營商漲價(jià)之事發(fā)表評論，他表示，“終于等到了行業(yè)價(jià)格理性化的一天”。

　　事實(shí)上，這一策略也符合當(dāng)初發(fā)起價(jià)格戰(zhàn)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭的終極利益。互聯(lián)網(wǎng)廠商熟悉的打法就是“降價(jià)-提升市場份額-繼續(xù)降價(jià)-擠壓中小廠商-繼續(xù)降價(jià)-清除中小廠商-繼續(xù)降價(jià)-壟斷市場-提升價(jià)格-獲取高額利潤”，對他們來說，沒有永遠(yuǎn)補(bǔ)貼的市場，尤其是在一個(gè)成本極度剛性且補(bǔ)貼帶來的邊際效用正逐步降為零的市場。

　　去年10月，工信部副部長陳肇雄指出，要進(jìn)一步提升信息通信業(yè)發(fā)展的質(zhì)量效益水平。此后，三大運(yùn)營商在自身2019年工作會議上也明確闡述，要有高的效益，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長，“質(zhì)量”和“效益”列為同等重要的發(fā)展導(dǎo)向，這其實(shí)已經(jīng)是寬帶資源漲價(jià)的決策導(dǎo)向背景。

　　上述報(bào)道也援引運(yùn)營商人士消息表示，針對過往出現(xiàn)的“價(jià)格戰(zhàn)”搶占市場現(xiàn)象，運(yùn)營商會加強(qiáng)政企業(yè)務(wù)價(jià)值管控，必要時(shí)也會采取措施凈化市場，確保行業(yè)良性競爭。

　　當(dāng)前運(yùn)營商正在全力開啟5G時(shí)代，大流量大帶寬將是5G時(shí)代的主要特征，CDN和云計(jì)算將是5G時(shí)代的流量承載的生力軍，如果任由行業(yè)負(fù)毛利、越賣越虧、越虧越低價(jià)，整個(gè)行業(yè)都將陷入惡性循環(huán)中，勢必會影響5G發(fā)展的大局。

　　雖說醉翁之意不在酒，但運(yùn)營商這一肅清價(jià)格亂象、規(guī)范行業(yè)有序運(yùn)行的舉動，不經(jīng)意間戳中CDN價(jià)格戰(zhàn)的癥結(jié)，將CDN行業(yè)推至歷史重要關(guān)口。

　　燒錢買CDN營收的模式還奏效嗎？

　　根據(jù)金山云招股書，2017-2019年CDN業(yè)務(wù)在其整體營收中的占比分別是 50.8%、52.2%、54.1%，份額穩(wěn)居第一且還有逐年擴(kuò)大之勢，將其定義為一家CDN廠商或更為準(zhǔn)確。

　　事實(shí)上，像金山云這樣以CDN營收為主的云廠商在國內(nèi)市場上非常普遍。在很多大型云計(jì)算廠商的營收中，CDN業(yè)務(wù)的占比都不算小，中小云廠商的占比則更高。

　　以百度云為例，依據(jù)IDC咨詢發(fā)布的2018年上、下半年的公有云市場份額數(shù)據(jù)以及2018年內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)市場份額數(shù)據(jù)推算，CDN業(yè)務(wù)在當(dāng)年百度云營收的占比也接近40%。

　　這與中國云廠商早期開拓市場的模式有關(guān)。自2015年開始，互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)入CDN行業(yè)，并通過價(jià)格戰(zhàn)搶奪市場份額。

　　這種殘酷競爭，已經(jīng)給整個(gè)行業(yè)，乃至整個(gè)云市場帶來深遠(yuǎn)影響，即便是已經(jīng)認(rèn)識到紅海市場并主動退出的云公司Ucloud，也很難完全撇開CDN負(fù)毛利的惡性影響。剛剛登陸科創(chuàng)板的Ucloud在其最新的財(cái)報(bào)中，將一季度兩千多萬的虧損源頭歸因?yàn)?ldquo;公司收入增長主要來源中的視頻娛樂、在線教育等行業(yè)客戶，使用了較多云分發(fā)產(chǎn)品，而云分發(fā)產(chǎn)品毛利相對較低。”

　　過去四年，通過融資輸血、拿“虧損換市場”的模式因?yàn)槠涠唐谛��?yīng)而被互聯(lián)網(wǎng)CDN廠商奉為圭臬。四年間，阿里云、騰訊云確實(shí)擊敗了藍(lán)汛、帝聯(lián)等專業(yè)CDN廠商，躋身CDN市場前三甲，龍頭網(wǎng)宿科技的業(yè)績也是連續(xù)下滑。IDC咨詢發(fā)布的2018年內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)市場份額數(shù)據(jù)顯示，市場的前六位中，互聯(lián)網(wǎng)廠商占據(jù)了五個(gè)席位。

　　但隨著價(jià)格戰(zhàn)觸及成本底線，新冠疫情的不確定性造成的全球資本市場趨向理性，以及運(yùn)營商出手漲價(jià)的綜合影響，這種模式已經(jīng)是市場的毒藥，飲鴆止渴的后果是一些中小云廠商正走向破產(chǎn)的邊緣。

　　以金山云為例，自成立以來，其大體經(jīng)歷了四輪八次融資，總額達(dá)到10.2億美元。但其燒錢的速度已經(jīng)讓背后的金主金山軟件和小米集團(tuán)不堪重負(fù)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，金山軟件2019年全年?duì)I收達(dá)82.18億元，同比增長39%;年度虧損為20.82億元，而其2018年虧損額僅為1.65億元。與此同時(shí)，進(jìn)入2020年以來，小米手機(jī)的出貨量也大幅下滑，市場份額也從去年第一季度的12.7%下跌至10.6%(根據(jù)IDC2020年Q1中國智能手機(jī)市場數(shù)據(jù))。金山軟件的持續(xù)虧損以及小米的自顧不暇讓金山云的此番逆市上市更像一種無奈之舉。

　　云帆加速CEO王羲桀在接受媒體采訪時(shí)表示，行業(yè)內(nèi)價(jià)格戰(zhàn)不斷，CDN利潤已接近觸底，市場體量漸趨飽和，即便是業(yè)內(nèi)的領(lǐng)頭企業(yè)也能感受到市場飽和所帶來的巨大壓力。

　　同樣依靠燒錢買CDN營收做大收入的百度云，也悄然在轉(zhuǎn)向。根據(jù)媒體報(bào)道，李彥宏已經(jīng)對百度智能云部門提出了2020年“扭虧為盈”的核心目標(biāo)，且毛利率不低于20%。率先將利潤指標(biāo)加入2020年的OKR中，百度云的做法或許不是個(gè)例，“燒錢買CDN營收”的模式，已然走到了盡頭。

　　盈利迫在眉睫，誰將第一家CDN漲價(jià)？

　　近期，紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬在公開場合強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前最重要的是理順公司的現(xiàn)金流，因?yàn)檫@是確保公司得以存續(xù)的唯一方式。

　　這一邏輯同樣適用于以百度云、金山云為代表的一眾云廠商。而活下去的首要任務(wù)就是盡快扭轉(zhuǎn)虧損，實(shí)現(xiàn)自身造血。

　　媒體報(bào)道中提到，李彥宏已經(jīng)對百度智能云部門提出毛利率不低于20%的指標(biāo)，據(jù)了解，這一毛利率指標(biāo)已屬于業(yè)內(nèi)較高水平。盈利導(dǎo)向下，百度云接下來會怎么做，不言自明。

　　殊途同歸，Ucloud如今也調(diào)整了戰(zhàn)略導(dǎo)向，回到了“盈利優(yōu)先、增長為輔”的軌道上來。

　　對于金山云而言，實(shí)現(xiàn)盈利同樣迫在眉睫。

　　據(jù)其招股書，2017至2019年，金山云凈虧損分別為7.14億元、10.06億元、11.11億元，即便其未來虧損不再擴(kuò)大，此次融到的5.1億美元(約36.2億元人民幣)也最多支撐三年。而云計(jì)算仍處于“加大投入期。”金山云CEO王育林在上市前接受媒體采訪時(shí)也曾表示，金山云每年有大量的建設(shè)投進(jìn)去，回收周期沒有那么快;增速越快，投入的力度也就越大，所以虧損很快。

　　這一切或許都要在運(yùn)營商“出手”上漲寬帶資源價(jià)格之時(shí)劃上休止符。當(dāng)CDN成本售價(jià)的倒掛差進(jìn)一步擴(kuò)大，依靠提價(jià)止住虧損缺口似乎是唯一的可行路徑。

　　事實(shí)上，近幾年隨著價(jià)格觸底，業(yè)內(nèi)早有漲價(jià)的呼聲。從Ucloud創(chuàng)始人兼CEO季昕華，到前迅雷CEO陳磊，再到白山云聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO霍濤……眾多業(yè)界大佬都一直呼吁，CDN不能賠本賺吆喝，要回歸理性，注重商業(yè)模式。

　　橫向?qū)Ρ戎悄苁謾C(jī)、外賣、打車等行業(yè)，都曾經(jīng)出現(xiàn)過轟轟烈烈的“降價(jià)”，但是近一兩年來，整個(gè)行業(yè)又走向了“漲價(jià)”周期。在全行業(yè)漲價(jià)過程中，消費(fèi)者并沒有出現(xiàn)集體強(qiáng)烈抵制的情況，看重的仍舊是產(chǎn)品質(zhì)量和使用體驗(yàn)。

　　這種C端的邏輯和路徑，同樣適用于B端。問題只在于，誰會成為第一個(gè)吃螃蟹的先行者。

　　對現(xiàn)金流的迫切渴望，正驅(qū)使一些廠商率先做出選擇，畢竟，多年的殘酷價(jià)格戰(zhàn)和運(yùn)營商的出手已經(jīng)讓市場觸到了底線，漲價(jià)或已經(jīng)是進(jìn)行時(shí)了。