伯虎點睛：從“寧王”到新能源車的“中石油”。

　　來源 | 伯虎財經

　　文 | 唐伯虎

　　1月18日，寧德時代發布換電品牌EVOGO，標志著寧德時代正式進軍換電市場。

　　此次寧德時代推出了包括換電塊、快換站和APP組合的換電解決方案。其中快換站換電時長1分鐘，可以通過App預約換電。

　　寧德時代介紹，這套換電解決方案可以適配全球80%已經上市以及未來3年要上市的純電平臺開發的車型，未來將在10個城市首批啟動EVOGO換電服務。

　　這意味著，繼成為“寧王”后，寧德時代現在又想成為新能源車的“中石油”了。

　　換電緣起

　　雖然當年曾毓群依靠堅強的賭性拿下寶馬訂單，讓寧德時代一舉逆襲成為如今的“寧王”，但進軍換電市場，卻不是賭性的延續，寧德時代也并非心血來潮。

　　2019年，寧德時代涉足兩輪電動車換電市場。當年6月12日，寧德時代聯合螞蟻金服(后更名螞蟻集團)和哈啰出行，出資10億成立合資公司，嘗試換電服務。

　　2020年7月，寧德時代把換電業務推進到新能源車，不過是比乘用車更大的重卡——福田智藍新能源，這成了寧德時代以及行業的首個換電重卡商業化場景。次月，寧德時代與蔚來汽車合作成立新公司，推動“車電分離”，推出電池租用服務。

　　多方面的嘗試后，終于在2020年的年度業績報告會上，曾毓群當面表達了對換電技術的看好，并表示已經與車企洽談合作。

　　從2021年起，寧德時代開始緊鑼密鼓地在換電領域布局，8月成立時代電服科技有限公司，專注換電業務;年底，寧德時代與貴州省政府簽署換電合作協議，共同建設換電網絡設施。

　　在換電市場探索多年后，寧德時代終于開始進軍。

　　1月18日這天，過去不被看好的換電市場，因為寧德時代的加入重新喚起了大家的思考，這天離農歷大寒還有兩天。

　　換電解決的是續航焦慮的問題，尤其是在低溫下續航嚴重衰減的問題。過去，解決續航依賴充電技術，不過動輒以小時為計算單位的充電時間，讓人望而卻步，即使是特斯拉大力推廣的超充樁，充滿電也需要一個小時。

　　與之相對應的，換電模式僅需3-5分鐘。據報道，上海001號換電站，最快可以實現20秒極速換電，換電服務全程僅需1分鐘。

　　除了解決續航焦慮的痛點，從宏觀上看，換電模式也迎來了一個機會。

　　今年，新能源車補貼退坡，補貼相比去年下滑30%，導致新能源車的利潤空間收縮。最近小鵬汽車P5、P7、G3i已經全面提價，幅度4千到6千不等，未來新能源車普漲已成大勢所趨，這并不利于新能源車的推廣。

　　換電或許能改變新能源車行業的不利局勢。

　　據公開資料，電池的成本占了新能源整車價格的40%，如果推出換電，在車電分離的模式下，消費者可選擇租賃電池的方式買車，節約購車成本。

　　換電市場再思考：等一個十年?

　　相比換電的好處，換電的缺陷也相當嚴峻，尤其是其商業模式的問題。

　　首先是換電的重資產。換電站需要空間，還有昂貴的電池，成本遠高于充電樁，這也是當年特斯拉折戟換電戰場后大力推廣超充樁的原因。

　　其次，最重要的是電池以及相關換電標準的問題。最近，網易CEO丁磊給工信部的一份“統一智能設備充電器標準端口”的提案引發了熱議，隨后獲得了工信部的認同。

　　這事值得思考，作為個人來說，統一標準肯定更加方便，擁有續航焦慮的新能源車尤其如此。但正如大家看到的，目前新能源車出于起步階段，品牌眾多，而且像智能手機一樣，整機售賣，電池類別五花八門。

　　以《電動汽車用動力蓄電池產品規格尺寸》為例，規定的電池型號就多達145種。此外，換電還有側面換電、分箱換電、底盤換電等類型。車企間要實現換電，不管是電池還是換電標準，都有巨大的鴻溝需要跨越。

　　智能手機發展了十來年都沒有統一充電器口徑，新能源車換電市場能用一個十年等待它的時代?

　　那寧德時代此時入場又是為何呢?

　　唯一合理的解釋可能就是有錢。

　　過去兩年多的時間，借著新能源車的東風，寧德時代股價漲了10倍，相比3年前上市時候的發行價，漲了20來倍。2021年寧德時代市值最高時候突破1.6萬億。

　　寧德時代的融資也很驚人。2020年，寧德時代融資196億，融資總額位居A股非金融類再融資第二位;去年8月，寧德時代拋出了一份高達582億的再融資方案，直接接到了深交所的問詢。

　　有錢了，當然就是“報復性消費”，寧德時代這些年一直通過“買買買”的粗暴方式布局動力電池供應鏈中上游。去年9月，先是以15億入股非洲剛果的鋰礦項目，隨后19億收購加拿大鋰業公司千禧鋰業，此類“買買買”不一而足。

　　如果這樣分析，那么寧德時代撒出一點錢去做未來才看得見底的換電市場，也不是什么不可理喻的事情了。稍微不同的一點是，換電市場更加偏向寧德時代動力電池產業鏈的末端，直達車主，算是一種全新的業務大力嘗試。

　　換電賽跑：誰是下一個“中石油”?

　　2021年10月，工信部印發《關于啟動新能源汽車換電模式應用試點工作的通知》，8個綜合應用類城市，3個重卡特色類城市納入試點范圍。

　　從充電回到換電，一場新的馬拉松已經開啟。縱觀換電市場，目前的選手寥寥無幾，大概可以分為以下四類。

　　第一類，國家隊，代表是國家電投。作為我國五大發電集團之一，2017年起，國家電投進入“綠電交通”領域，在換電重卡領域深有積累。

　　去年4月，國家電投召開發布會稱，已經成立新公司，正在加強電池等核心技術的研發，提供充換電服務。按照規劃，2025年，國家電投將投資1150億，新增投資持有換電站4000座。

　　第二類，專門的換電服務商，代表是奧動新能源。根據中國充電聯盟統計數據顯示，9月奧動新能源累計建成換電站366座。按照奧動新能源自己的說法，截至去年8與已經累計布局換電站480余座，換電站數量排全國第一。

　　順便一提，上文提到的上海換電站001號20秒完成換電，就是奧動新能源與上汽乘用車聯合建設的。

　　第三類，車企，代表是蔚來。蔚來一直是造車新勢力里，換電的代表，雖然因此遭受不少的質疑，但蔚來換電的旗幟依然是高舉高打，比如其自造的新詞“電區房”(蔚來將距離換電站3公里以內的住宅定義為“電區房”)。隨著11月3日，青島西海岸換電站上線，蔚來已建成了600座換電站。

　　第四類，動力電池制造商，這就是寧德時代。

　　據中國汽車動力電池產業創新聯盟發布的數據，寧德時代2021年全年裝機量80.51GWh，國內市場占比52.1%，遙遙領先于第二名比亞迪。

　　(圖源：中國汽車動力電池產業創新聯盟)

　　對于寧德時代來說，如此高的市場份額，加上動力電池對于新能源車的重要性，讓寧德時代具有很高的話語權，這或許對于推動電池規格標準有益。

　　但另一方面，寧德時代介入換電領域，肯定會讓眾多的電池制造商關注這個賽道。尤其是那些遠遠落后的電池制造同行，在動力電池無法越過寧德時代這座大山后，或許能從換電路線上縮小時間差。

　　時代的寧德，還是寧德的時代?

　　以2021年12月為分水嶺，寧德時代的二級市場經歷了一波滑鐵盧，寧德時代總市值相比最高位已經蒸發掉2000多億，目前總市值不足1.4萬億。

　　(圖源：網絡)

　　上個周末，寧德時代發布進軍換電市場的消息后，股市很興奮，這個星期第一個交易日，寧德時代尾盤收漲逾5%。

　　這種波動的背后，反映的是寧德時代的動力電池地位正面臨新變量的沖擊。

　　比亞迪的刀片電池，不僅解決了磷酸鐵鋰低能量密度的難題，還擁有比寧德時代三元鋰電池更高的安全性。2021年，磷酸鐵鋰的裝機量累計79.8GWh，占比達到51.7%，超過三元鋰電池。

　　過去幾年，鈉離子電池取得突破性進展，相比鋰電池有更高的安全性，儲備也異常豐富。近日，三峽能源打造的全球首條鈉離子電池規模化量產線，將于2022年正式投產。

　　諸多的新變量，正在挑戰寧王的地位。2021年開始，中航鋰電的裝機量迅速攀升，市場份額接近7%，排名到達前5，已經取代寧德時代，成為廣汽新能源車的第一供應商。

　　這并不是說寧德時代不行了，相反，寧德時代不管是在鋰電池、磷酸鐵鋰的市場份額，還是在鈉離子電池的技術上，都排在市場頭部。

　　這里想說的是，諸多的因變量，正在加劇一種格局的不穩定性。蘋果可以落在牛頓頭上一次，但不會總掉在牛頓頭上。個體的輝煌絕大部分在于時代，但機會不會總是眷顧一個人，這就是鮮有百年企業的原因。

　　尤其是目前，寧德時代膨脹的二級市場讓創始人團隊實現了財務自由，占據國內電池份額半壁江山的寧德時代越來越以自己為中心，許多的車企開始尋找、培養新的電池供應商。

　　當年，何小鵬為了順利拿到寧德的電池，曾蹲在寧德時代一個星期之久。而在2021年中，在寧德時代總部大樓，何小鵬與曾毓群發生了一場爭執，曾毓群氣急而走，原因是小鵬汽車要把中航鋰電新增為主力供應商。

　　寧王，已經不是當初那個為了拿下寶馬訂單，把800多頁動力電池標準硬生生啃完的寧德時代。但，會有更多新的有更堅強“賭性”的公司正在某個角落萌芽，這就是商業世界的更迭規律。

　　參考來源：

　　證券之星：換電賽道迎來重磅玩家!寧德時代入場