10月9日，哈啰出行宣布與新疆烏魯木齊等多地同時達成合作，旗下單車、助力車等業務正式進駐。至此，哈啰單車和助力車已完成全國超400城的規模覆蓋。

　　此前，在新疆這片土地上，只存在過ofo和摩拜孤零零的身影。2017年7月左右，正值共享單車行業跑馬圈地時期，ofo和摩拜幾乎同時進入新疆，但ofo后續因深陷供應鏈泥潭無力回天，摩拜單車被美團收購后也逐漸銷聲匿跡。

　　現在市場上主流的共享單車企業，是滴滴旗下的青桔單車，收購摩拜后改名的美團單車，以及貫穿整個共享單車時代的哈啰單車。除了達成全國400城的覆蓋規模外，哈啰出行同時宣布旗下共享單車的注冊用戶已突破4億。根據交通運輸部2019年公布的數據，共享單車注冊用戶數彼時才超過3億，哈啰幾乎穩坐共享單車行業的頭把交椅。

　　但在10月9日當天，滴滴突然宣布上線百億補貼活動，將涵蓋出租車、網約車、單車等業務。滴滴此次活動的重點在四輪業務上，但單車也是滴滴重要的一步棋。除了滴滴之外，美團收購摩拜后也動作頻頻，自年初以來就不斷刷存在感。種種跡象表明，滴滴和美團不甘于現狀，哈啰的「老大」并不好當。

　　01存量之戰

　　一定程度上，共享單車靠量級說話。

　　國慶節第一天，北京市交通委員會官方微博出現這樣一則消息：9月30日下午，北京市交通委員會緊急約談青桔單車運營企業，責令其于10月底前將違規投放的青桔單車運出北京。

　　此次約談，和青桔單車前段時間的小動作脫不了關系。9月28日，有媒體報道稱滴滴近期連夜從太原、沈陽等城市調離接近10萬輛青桔單車運往北京，以增加北京的單車供給。知情人士稱，今年青桔單車的戰略目標是在其已經進入的城市，投放量達到哈啰單車、美團單車兩家總和的兩倍。

　　青桔單車的胃口很大，短期在戰略層面無法取得勝利，便尋求在單個城市的投放量上面取得突破。據外界預估，市場上主流的三家共享單車企業用戶數量和單車數量的排名中，哈啰最多，美團次之，青桔最少。如今哈啰單車的注冊用戶已突破4億，并實現全國400城的覆蓋規模，給其他兩家帶來不少壓力。

　　除了單車業務，此前作為豐富出行場景的電單車也成為三家的新寵，這跟政策的利好有關。2019年4月，電動自行車新國標正式實施，共享電單車行業迎來了發展契機。

　　作為最早入局電單車領域的哈啰，在2017年就已經開始投放電單車。為了突出對電單車業務的重視，2019年7月，哈啰出行將內部負責電動車租售平臺業務的電動車平臺事業部獨立為一級部門，業務等級上與哈啰單車平行。

　　至于另外兩家，滴滴旗下的青桔，此前孵化「街兔」電單車項目于2018年開始投放。作為入局電單車業務最晚的美團，也被爆出在今年4月向富士達、新日等電單車企業下單百萬輛以上的共享電單車訂單。

　　在電單車業務上，行業人士透露，2020年6月哈啰電單車平均日單量約為400 萬，滴滴和美團的電單車日單量分別達到350萬和100萬左右。疫情以前，哈啰一度曾占據七成的市場份額。但滴滴和美團在電單車業務上的加注力度越來越大，今年美團、滴滴均計劃投放超百萬輛電單車，行業曾傳出美團的「百日戰役」計劃—— 100 天把車輛投完，成為市場第一。

　　眼下三家都在謀求在單車數量上取得優勢，但如今在市場投車并沒有那么簡單。

　　2017年5月7日，中國自行車協會共享單車專業委員會成立，標志著共享單車被正式納入國家自行車行業協會。在共享單車專業委員會的工作宗旨中，包括引導企業深化供給側結構性改革，以及協助政府部門加強行業管理，共同促進共享單車有序發展。

　　除此之外，政府部門正在加強對共享單車企業的把控。拿杭州來舉例，2017年26日，杭州市發布《杭州市促進互聯網租賃自行車規范發展的指導意見(試行)》的征求意見稿。其中明確指出，主管部門會通過對運力的動態監測，對企業進行投放指導。

　　隨后在2018年，杭州開始對共享單車的總量進行「瘦身」。彼時，杭州市場上共有共享單車約77萬輛，在當年計劃減量1/3左右。

　　對于具體落實單車減量的措施，全國各大城市普遍實施的策略是對入駐城市的每家企業服務質量進行考核。考核結果作為「減量」的主要依據，排名越靠后，減量的比重就越大。和此前一度混亂的跑馬圈地時期不同，共享單車行業肆無忌憚投車時代一去不復返。

　　對于哈啰而言，想要保持自己的領先地位，除了擴大城市的入駐率，還要保證自己的運營效率，提高單車業務的服務質量。

　　02 盈利之困

　　市場上的單車量越來越多，企業的運維成本增大，盈利難度系數直線上升。

　　最直觀的體現是共享單車的租金上漲，漲價最早在2018年開始，彼時市場還是ofo和摩拜的主場，兩家的月卡價格都從每月2元，3個月5元恢復到了每月20元。隨后在2019年國慶期間，美團開始在北京調整計價規則，新版起步價為1.5元，騎行超出30分鐘，每30分鐘1.5元，不滿30分鐘的以30分鐘計。同期青桔單車和哈啰單車也相繼漲價。

　　漲價背后，跟押金模式的消亡有一定關系，但在側面也凸顯共享單車的盈利現狀。另外，漲價裹挾著用戶的消費習慣由付押金轉變為使用月卡、年卡會員，但從押金過渡到會員模式，并不足以解決企業的盈利之困。

　　在今年8月13日青桔單車媒體開放日上，滴滴兩輪車事業部總經理張治東介紹了青桔單車的發展狀況。作為滴滴一站式出行格局下最后一公里，青桔對滴滴完成商業閉環的重要性不言而喻。對于滴滴來說，處在IPO之前，滴滴的目標是把出行故事講好。相比于盈利，滴滴給青桔現階段設定的目標是搶占更多用戶和市場份額。

　　美團王興也曾在2019年12月表態，出行業務短期內的優先任務是減少虧損，創造戰略價值，而非獲得市場份額，要進一步提高共享單車、網約車的運營效率，提升出行業務與美團平臺的戰略協同。

　　和上述兩家不同，哈啰的單車業務一直是重中之重。2019年4月15日，哈啰出行執行總裁李開逐在中國電動自行車產業高峰論壇上表示：共享單車已經可以實現盈利，但不可能有大收益。今年4月，哈啰董事長楊磊也曾表態：2019年哈啰的兩輪車業務已經獲得了一些毛利，2020年的目標是集團首次實現盈虧平衡，業務100%增長。

　　但美團和滴滴打了哈啰措手不及，拿電單車業務來說，疫情之前，在電單車領域深耕三年的哈啰出行市場份額一度達到70%，行業內部人士稱，2019年哈啰助力車能創造7億的凈利潤。今年，滴滴和美團要向市場上投放百萬規模級別的電單車數量，這對哈啰影響很大，再加上新冠疫情的沖擊，哈啰的計劃被打亂，業內人士稱，哈啰今年的盈利目標是20億，但現在或將很難實現。

　　無論單車還是電單車，都需要講究收支平衡，每輛車當天都有運維成本，在使用次數達到一定量級的前提下，企業才能實現盈利。2016 年共享單車興起之時，摩拜和ofo都稱之為穩賺不賠的好生意，但隨著資本大筆進入，投車和補貼大戰后，兩家公司均背負上數十億元債務。如今市場上三家的競爭現狀，雖說沒有當年那么瘋狂，但本質是一樣的。

　　除了行業傾軋，哈啰附加的盈利模式也遭到質疑。

　　今年9月底，有網友發現哈啰單車上線語音廣告業務，在開關鎖提醒的時候，會播放某電商平臺的廣告信息。對于擁有龐大用戶基數的共享單車企業而言，語音廣告的覆蓋面很廣。目前，在青桔和美團的單車掃碼頁面上，都存在一定篇幅的廣告，這不失為共享企業的一種盈利模式，但這樣的盈利方式遭到過用戶的不滿。

　　除了主要地位的單車和電單車業務，哈啰旗下的哈啰換電、哈啰車服、哈啰生活館、哈啰景區也都是旗下的一部分，而這些業務板塊更像是哈啰兩輪車業務的附加產品，短期內并不能給哈啰供血。

　　歸根結底，共享出行經濟是規模經濟，本質是資本的使用效率。在市場激烈競爭的前提下，哈啰避免不了重資產、ROE低的行業因素，因此想要盈利并不輕松。

　　03護城河之謎

　　從最初的「顏色大戰」，到哈啰的「階段性勝利」，再到如今的「三王爭霸」，共享單車行業的演變史只用了4年。

　　2015年，ofo在資本的助推下走出北大，隨后「共享經濟」成為資本追逐的焦點。作為先行者，ofo一度成為行業中的領跑者，目睹了先行者的成功，2016年開始，諸多共享單車企業紛紛入場。

　　‍2016年到2018年，市場上出現的共享單車玩家最多時達到70多家，融資額超過百億，共享單車投放量超過2000萬輛。但隨著市場競爭加劇，問題也暴露出來，硬件成本燒錢、運營成本過高、價格戰下收入過低成為共享企業身上背負的三座大山，多家共享單車企業因扛不住而倒閉。

　　ofo和摩拜也未能幸免，2018年4月3日深夜，摩拜股東會投票通過美團收購方案。同年7月，ofo陸續退出海外市場，12月下旬，ofo深陷退押金大潮。

　　而在時間線的另一頭，2017年10月24日晚間，永安行公告稱與哈啰單車母公司簽署了合并協議，雙方業務將進行合并。合并完成后，哈啰單車將成為永安行及螞蟻金服重要的戰略合作伙伴之一，自此獲得發展空間和資源支持。

　　與摩拜、ofo不同，哈啰單車首先進入二、三線城市，避免在一線城市與摩拜和ofo「正面迎戰」。哈啰單車的運營策略避免了一線城市的白熱化競爭，同時減少燒錢增加的運營成本。

　　此外，哈啰單車啟動全國芝麻積分免押戰略，成為國內首個在全國推出信用免押的企業。哈啰單車CEO楊磊曾說過，全國免押戰略帶來非常明顯的用戶增長和騎行訂單增長效果，最多一天曾新增190萬用戶。

　　今年7月23日，哈啰單車宣布與高德達成合作，哈啰單車將在高德地圖開設騎行服務入口，數百個城市的用戶在使用高德地圖服務產生騎行需求時，可選擇哈啰單車服務。這是在哈啰入駐支付寶后，獲得阿里旗下的另一流量入口。

　　哈啰從老三到老大用了3年，數據顯示，在2019年12月，哈啰單車占有率達到50%，助力車占有率達到70%。這是哈啰的「階段性勝利」，曾靠著下沉和免押金策略迅速崛起，但現在哈啰的市場地位明顯遭到滴滴和美團的狙擊。

　　從哈啰的歷史節點中能看出，共享單車的行業壁壘并不高，不管是融資和流量加持，都是不是這個行業的核心壁壘，在這樣的前提下，用戶只會用腳投票。如果自始至終沒有主導作用的護城河，哈啰依然避免不了市場傾軋。