2022年，三大運營商云業務收入均實現三位數增長，目前其業務還處于高速擴張期，其中，中國電信目標在2023年云業務實現千億營收，有望問鼎國內云市場老大的寶座。三家運營商在加大自研數據庫、中間件的比重，并正在或準備構建自己的云省分團隊。

　　運營商的云業務還在加速狂奔。

　　根據年報顯示，2022年，中國電信、中國移動、中國聯通的云業務收入增速均超過100%，分別為107.5%、108.1%、121%，全面翻番。過去幾年間，三大運營商在云業務上的增速一直不慢，甚至一度有運營商曾出現翻超3倍的情況，但如此整齊劃一地將增速保持在翻番的狀態還是第一次。

　　多位業內人士告訴數智前線，三大運營商目前對云業務的布局還處于高速擴張期，預計將在未來2年仍保持高增長，尤其是在業務收入增長要求上，會暫時高于利潤要求。前不久的業績說明會上，中國電信董事長柯瑞文也曾透露，2023年天翼云目標收入達千億元，相當于在2022年營收基礎上再翻一番。

　　三大運營商2022年的業績情況有哪些要點?2022年的運營商云業務表現與往年有哪些明顯不同?三大運營商的重點投資方向為什么會在2023年發生轉向?

　　01

　　移動業務僅中國電信跑贏GDP增速

　　2022年，三大供應商均在各項主要業績指標上表現出了較為強勁的增長勢頭。

　　例如在營收和歸母凈利潤上，三大運營商均保持連續第三年的同比增長。2022年，中國移動、中國電信、中國聯通分別實現營收9373億元、4750億元、3549億元，同比分別增長10.5%、9.4%、8.3%;實現歸母凈利潤1255億元、276億元、73億元，同比分別增長8.2%、6.3%、15.8%。

　　其中，中國移動依然是整個運營商市場的最大贏家，營收、通信服務收入(主營業務收入)、EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)、歸母凈利潤分別是中國電信與中國聯通之和的1.13倍、1.08倍、1.43倍和3.60倍，經營基本面全面領跑。

　　用戶規模上，三大運營商也都獲得了不小的提升和突破。

　　2022年，中國移動、中國電信的移動用戶數分別凈增1811萬戶、1875萬戶，達到9.75億戶、3.91億戶，寬帶用戶分別凈增2578萬戶、1119萬戶，達到了2.44億戶、1.81億戶，而中國聯通的移動用戶數也達到了3.2億戶，寬帶用戶首破1億戶。

　　而在5G套餐用戶方面，三大運營商均有顯著提升，三家累計5G套餐用戶已經超10億，且5G滲透率均超過了60%。其中，中國移動的客戶總數和新增數最多，分別為6.14億戶、2.27億戶，中國電信的滲透率最高，達68.5%。

　　不過，值得一提的是，5G對移動用戶價值的拉動作用正在逐步減弱，三家運營商的移動用戶ARPU(每用戶平均收入)雖然連續兩年實現提升，但增幅趨緩。例如中國移動和中國電信2020年的移動用戶ARPU分別為45.2元、49.0元，均僅同比微增0.4%。

　　“這是一個全球共性問題。”Omdia資深首席分析師楊光告訴數智前線，5G目前之所以對移動市場拉動作用不太明顯，主要是因為大家還缺乏一個必須要用5G的理由。雖然中國運營商也做了5G消息、5G新通話、5G超高清、5G云VR/AR等5G特色應用，但都還在探索中。“尤其是VR/AR，主要依賴于內容和終端設備的創新，如果有新的賣點出來，可能會刺激消費者流量的增加，但現在還比較難。”

　　楊光認為，這也導致了三大運營商2022年的政企業務和總體營收雖然表現十分亮眼，但運營商最大頭的收入來源和基本盤——個人移動通信市場上的增長其實并沒有那么漂亮。“三家中，只有中國電信的移動市場增速是超過了GDP增速，中國移動只有1.1%，中國聯通沒有公布具體的移動市場增速，但根據它的用戶數量和ARPU變化的比估算，應該也不到GDP的增速。”

　　事實上，三大運營商的年報中也對目前行業普遍的發展趨勢有所定義。財報顯示，2022 年，我國全年電信業務收入較上年增長 8.0%， 保持自 2014 年以來較高增長水平。其中，以移動數據流量、寬帶接入、語音、短信為主的傳統業務仍發揮穩定器作用，在電信業務收入中占比 66.8%;而以數據中心、云計算、大數據、物聯網等為主的新興數字化服務正在成為新的增收利器，拉動電信業務收入增長 5.1 個百分點，對電信業務收入增長貢獻率達到 64.2%。

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　　運營商看重自研PaaS

　　2022年，三大運營商的云業務不出意外地繼續是增長最迅猛的營收來源。當年，中國電信的天翼云、中國移動的移動云、中國聯通的聯通云分別實現營收579億元、503億元、361億元，同比分別大增107.5%、108.1%，121%，一舉成為三家運營商財報中最吸睛的存在。

　　這一成績即使放在行業里，也已足夠亮眼，一些云大廠僅為個位數或兩位數增長。按照天翼云2023年千億元的營收目標，運營商或將能很快取代互聯網云廠商，成為云業務營收規模上的新領頭羊。

　　運營商云高增長背后，是多方面因素的綜合作用。楊光告訴數智前線，最近一兩年宏觀政策的引導使得運營商更具優勢的政企市場和下沉市場需求出現了激增，而互聯網云廠商這兩年或主動或被動地對自己的云業務進行重新定位和調試，也從供給側給相對靠后的運營商讓出了不少市場空間，讓三大運營商普遍迎來了一個優質的市場機會。

　　IDC中國助理研究總監劉麗輝則認為，這與云廠商在不同階段對增長導向的不同追求有關。三大運營商目前還處于高速擴張期，當期對業務收入增長要求高于利潤要求，而阿里、騰訊、華為等已經開始更強調利潤和自研產品收入。

　　中國云市場發展早期，互聯網云廠商是當之無愧的主流玩家。但自2019年開始，受制于4G業務接近尾聲導致的營收增速萎靡，云業務開始成為運營商們尋找新業務增長點的主要方向。尤其是2021年以后，在各種政策的推動下，運營商云業務規模擴張的跡象更為明顯。

　　在2021年的財報中，中國移動和中國聯通紛紛對云業務收入口徑進行了調整擴容，對標天翼云。移動云收入從此前的行業云收入(To B 收入)，擴容至行業云收入以及個人、家庭和其他云收入之和。聯通云收入也開始將融合創新解決方案產生的云資源、云平臺、云服務、云集成、云互聯、云安全等收入全部囊括在內。

　　2022年，三大運營商云業務也有一些新的變化正在出現。

　　“與前幾年相比，運營商2022年的云業務體現出更綜合化、多元化的特征。”劉麗輝表示，一是云基礎設施支撐方面，快速從中心云池、省級云池到一市一池拓展，且在不斷加大自研技術底座的力度;二是業務類型上，不僅是IaaS層面，運營商也在不斷拓展PaaS、生態伙伴SaaS以及私有云、邊緣云等業務;三是行業和場景方面，從以政府行業客戶為主不斷拓展至醫療、教育、交通、制造、互聯網乃至金融等行業。

　　IDC研究經理王楠也觀察到，去年三大運營商都在加大PaaS自研和能力整合力度，從業務收入規模上看，雖然體量不算大但增速非常迅猛。

　　其中，中國移動整合集團內部分公司和資源的動作最快，目前已基本完成PaaS層內部資源的整合，大部分相關分公司的產品已經部署上云并提供服務;天翼云是自研為主，整合集團資源為輔，目前PaaS層產品是三家中最豐富的;聯通PaaS是三家中發力最晚的，目前在整合內部資源和產品補齊階段，優先補齊面向企業需求的PaaS層產品，如數據庫、中間件能力，IoT服務已經整合了原聯通物聯網公司的產品平臺和業務，收入占比較高，AI能力較弱。

　　而在SaaS方面，據王楠介紹，除了協同辦公等少數自研產品外，其它主要是依托應用商店、技術集成等構建應用生態。

　　楊光也表示，三大運營商的確都在過去一年做了不少努力，這從2022年的研發投入情況可以看出。中國電信和中國聯通的研發費用分別同比增長了52.3%和42.7%，就連基數更大的中國移動也增長了16.1%，遠高于他們的營收增速。

　　運營商在云業務上的狂奔，也導致了運營商云的市場份額的不斷增長。根據IDC報告，2022年Q3，在中國公有云IaaS+PaaS市場中，天翼云以10.2%的份額排名再進一位，升至行業第三，移動云市場份額排名第六，同比增速104%。

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　　運營商云業務構建省分團隊

　　在經歷了3年的5G網絡建設高峰期后，三大運營商的重點投資方向正在開始轉向，逐漸從5G網絡建設，向云和算力網絡布局傾斜。

　　以中國移動為例，2022年資本開支1852億元，其中5G投資960億元，算力網絡335億元。但到2023年，其預計資本開支為1832億元，同比減少1.1%，5G方面的投資也減少13.5%，縮減至830億元，反而是算力網絡預計投入增長34.9%，為452億元。

　　中國電信和中國聯通2023年的預計資本略有增長，分別為990億元、769億元，同比上漲7%、3.6%，但5G投資比例下降，算力建設投資比例提升是共同趨勢。二者分別計劃在算力網絡上投入195億元、149億元，同比增長39.3%、20%，占投資總額的 19.7%、19.4%。

　　“三大運營商投資方向的轉向屬于正常現象。”楊光告訴數智前線，參照3G和4G的投資高峰普遍為三年左右的歷史經驗，5G的投資高峰也大概會是三年(2020年到2022年)。

　　事實上，中國聯通此前也曾對外表示，5G的資本開支高峰主要集中在2020-2022年，這三年中國聯通每年的網絡開支計劃都在700億左右，其中5G的投資占到350億左右。持續3年后，5G的投資就將開始進入下降階段。

　　更重要的是，三大運營商目前最主要的增長來自于行業數字化，尤其是云業務。"增長在哪兒，就把錢投到哪兒是很正常的事。”楊光告訴數智前線，特別是運營商作為國有企業，肯定是要跟著國家打造數字經濟、建設新一代基礎設施的大政策走的。

　　劉麗輝則認為，三大運營商對云業務的布局還處于投資高峰期，預計在未來2年仍將保持高增長。就中國電信而言，云業務已經成為中國電信集團的最具增長潛力和資本市場影響力的業務，全集團對天翼云的投資和支持力度會持續加強，中國移動和中國聯通也會不甘示弱，大力追趕。

　　“單就云的投資上看，三大運營商2023年還會繼續布局一市一池、加大自研力度、強化行業解決方案、擴大生態構建。”劉麗輝表示。

　　在她看來，隨著業務面和行業面的不斷擴展，運營商的云業務也將面臨更復雜的需求，如分布式云、混合云架構、多云管理、行業定制化解決方案需求等，除了借助運營商省分公司的力量外，云業務部門也需要構建自己的云省分團隊，配合或者負責業務拓展、服務交付、實施部署和售后運營服務能力。目前，天翼云已經開始著手布局，預計移動云、聯通云未來也會跟進。